El 9 de abril de 2021 se constituyó Libertax International Ltd en Reino Unido.
La fecha sirve para algo más que un aniversario corporativo. Es un punto fijo desde el que observar la velocidad con la que cambió el entorno de las personas y empresas con actividad internacional.
La principal lección de los cinco años siguientes no fue que desapareciera la estructuración internacional. Fue que la movilidad siguió siendo posible mientras aumentaba el coste de la incoherencia.
Un visado, una sociedad, un tipo fiscal bajo o una cuenta offshore nunca podían responder por sí solos toda la pregunta transfronteriza. Entre 2021 y 2026, administraciones tributarias, registros mercantiles, plataformas digitales, bancos y reguladores construyeron cada vez más sistemas capaces de comparar identidad, residencia, propiedad, transacciones y actividad económica.
Tres ideas clave
- En abril de 2021, muchas de las reglas que hoy condicionan la estructuración internacional todavía no habían sido anunciadas o no eran operativas.
- Los cinco años siguientes combinaron competencia entre jurisdicciones con mucha más transparencia sobre fiscalidad, propiedad y transacciones.
- La exigencia práctica duradera pasó a ser coherencia: residencia, entidad, actividad, impuestos, banca y evidencia deben describir la misma realidad económica.
Qué podía saberse el 9 de abril de 2021
La reconstrucción histórica debe empezar por lo que realmente existía.
Libertax International Ltd acababa de ser constituida. DAC7 ya había sido adoptada por la Unión Europea el 22 de marzo de 2021, aunque el reporting de plataformas seguía siendo un proyecto de implementación futura. La OCDE llevaba años desarrollando intercambio automático y cooperación tributaria internacional.
Pero varios cambios que acabarían definiendo el periodo todavía eran desconocidos.
Emiratos no había anunciado Corporate Tax federal. La OCDE aún no había alcanzado el acuerdo político de octubre de 2021 sobre la solución de dos pilares. CARF no existía. MiCA no había sido adoptada. Portugal no había anunciado el fin del acceso ordinario a NHR. Reino Unido no había sustituido la remittance basis. Companies House todavía no había recibido los poderes de 2023 que la llevarían hacia identity verification y mayor integridad registral.
Un retrospectivo resulta engañoso si esos acontecimientos posteriores se escriben hacia atrás dentro de abril de 2021.
La función del archivo es conservar esa incertidumbre.
El primer cambio: la transparencia se acercó a la transacción
DAC7 es un buen primer marcador.
Su importancia no fue que los vendedores de plataformas se volvieran taxable porque existiera una nueva directiva. Fue que determinadas plataformas digitales pasaron a formar parte de la cadena de información entre actividad económica y administraciones tributarias.
La lógica se amplió.
La OCDE desarrolló modelos de reporting para plataformas y después diseñó CARF para criptoactivos. La UE adoptó DAC8. Sistemas de beneficial ownership, reformas de registros mercantiles y estándares bancarios KYC siguieron evolucionando por sus propios cauces jurídicos.
No eran una única ley coordinada y no deben describirse como si lo fueran.
Pero en conjunto muestran una tendencia institucional común: la actividad internacional deja cada vez más registros estructurados en sistemas controlados por terceros.
El segundo cambio: las jurisdicciones de baja tributación cambiaron, no desaparecieron
El periodo también cuestionó otra suposición: que la competencia fiscal desaparecería al aumentar la transparencia.
No ocurrió.
El acuerdo Pillar Two de octubre de 2021 creó una nueva restricción de minimum tax para grandes grupos multinacionales. Sin embargo, los Estados siguieron compitiendo mediante tipos societarios, regímenes especiales, inmigración, infraestructura, seguridad jurídica y ecosistemas empresariales.
Emiratos es un ejemplo claro.
Abrió más actividades mainland a propiedad extranjera total, anunció Corporate Tax federal en enero de 2022 y posteriormente implementó un Domestic Minimum Top-up Tax para grupos multinacionales dentro de alcance. Ninguno de esos cambios convirtió Emiratos en equivalente a un Estado europeo de alta tributación. Sí hicieron la jurisdicción más intensiva en reglas.
La competencia siguió. Cambiaron sus términos.
El tercer cambio: el acceso regulatorio se convirtió en un problema operativo
Cripto lo mostró con especial claridad.
Dubái creó VARA en 2022. La UE adoptó MiCA en 2023. La dirección no fue “prohibir innovación” ni “dejar la innovación sin reglas”. Fue construir vías reguladas mediante las que determinados negocios podían operar.
La distinción va más allá de cripto.
Una entidad jurídica no es lo mismo que un negocio funcional. Una licencia no es una cuenta bancaria. Un visado no es residencia fiscal. Un tax-residence certificate no resuelve automáticamente la reclamación de residencia doméstica de otro país. Una sociedad offshore no traslada por sí sola a la persona que la gestiona.
El quinquenio mostró repetidamente el peligro de tratar un documento como solución a un problema multisistema.
Qué se entendió mal
El mayor error fue asumir que más transparencia significaba el fin de la planificación internacional legítima.
Esa conclusión confunde opacidad con movilidad.
Las personas pueden seguir mudándose. Las empresas pueden seguir eligiendo jurisdicciones. El capital puede seguir asignándose internacionalmente. Los Estados siguen compitiendo por fundadores, inversión y talento.
Lo que cambió es el estándar que debe soportar una estructura.
Una configuración que depende de que nadie compare registros es más débil en un mundo donde las plataformas reportan, los bancos recopilan source-of-funds, los registros verifican identidad y las administraciones intercambian información.
El objetivo no es secreto. Es una posición coherente cuando se revela.
La mejor objeción
Hay una objeción razonable a presentar 2021–2026 como una sola dirección de viaje.
El periodo no fue lineal.
Estados Unidos introdujo BOI reporting y después redujo fuertemente su alcance para entidades domésticas en 2025. Canadá propuso aumentar el capital-gains inclusion rate, lo aplazó y terminó abandonándolo. Los gobiernos endurecen reglas y también dan marcha atrás.
La objeción es importante porque evita una narrativa simplista de regulación siempre creciente.
La conclusión más precisa es que la política cambia más deprisa y los sistemas de compliance están más interconectados. Tanto un endurecimiento como una relajación pueden dejar obsoleto un memo antiguo.
Qué cambió desde abril de 2021
Para el quinto aniversario de Libertax, varias preguntas antes especializadas se habían convertido en cuestiones operativas normales:
- ¿Dónde es realmente residente fiscal la persona?
- ¿Dónde se gestiona efectivamente la sociedad?
- ¿Quién es el beneficial owner y puede demostrarse?
- ¿Qué verá el banco o payment provider?
- ¿Qué reportará una plataforma, exchange o registro?
- ¿Sigue disponible un régimen fiscal preferente bajo la ley actual?
- ¿Necesita una actividad regulada algo más que una commercial licence?
- ¿Puede reconciliarse la declaración fiscal con datos de terceros?
No son mundos separados. Se cruzan.
Ese cruce es hoy el terreno profesional de la estructuración internacional.
Qué no cambió
El objetivo subyacente permaneció sorprendentemente estable.
Las personas y empresas internacionales siguen buscando jurisdicciones que ofrezcan una combinación funcional de libertad, seguridad jurídica, fiscalidad, acceso a mercados, banca, movilidad y calidad de vida.
El análisis sigue consistiendo en comparar esos sistemas.
La diferencia es que la comparación debe ser más completa.
La mejor jurisdicción en una variable puede ser la equivocada cuando se añaden residencia, fiscalidad, perímetro regulatorio, banca y obligaciones continuadas en otros países.
La consecuencia práctica
Una posición internacional robusta debería construirse normalmente desde la persona y la actividad real hacia fuera:
persona → residencia → actividad → entidad → flujos → fiscalidad → banca → reporting → evidencia.
Empezar por un producto societario y trabajar hacia atrás favorece contradicciones.
Empezar por los hechos permite elegir una estructura que pueda explicarse de forma consistente ante administraciones, bancos, registros y contrapartes.
Esa es la perspectiva más útil desde el 9 de abril de 2021.
El mundo no se cerró.
Se volvió más difícil operar internacionalmente con una historia que cambia dependiendo de quién pregunta.
Fuentes
- EUR-Lex — Directive (EU) 2021/514 (DAC7)
- OCDE — Statement on a Two-Pillar Solution, 8 October 2021
- UAE Ministry of Finance — Corporate Tax
- OCDE — International Standards on Tax Transparency
- EUR-Lex — Regulation (EU) 2023/1114 (MiCA)
- Companies House — Changes to UK company law, 26 October 2023
Disclaimer
Este artículo ofrece análisis histórico y transfronterizo general y no constituye asesoramiento jurídico, fiscal, de inversión o financiero. Las normas y la práctica administrativa cambian. Cualquier estructura internacional o posición de residencia debe contrastarse con la ley vigente y los hechos concretos antes de actuar.
